股票技术分析中的 "买者多于卖者 "究竟意味着什么？

你说的没错，每一次_交易的发生都必须有一个买家和一个卖家，所以基本上在交易上，买家和卖家的数量会是一样的。

然而，当买入者比卖出者多的时候，意味着买入盘的数量比卖出盘的数量多。这表明，更多的人想买入某只股票，很少有人准备卖出。让我们以XYZ为例：

Buy Quantity / Price || Sell Qty / Price  
 20 / 5.30 || 15 / 5.35  
 15 / 5.25 || 10 / 5.40  
 25 / 5.20 || 10 / 5.45  
 40 / 5.15 || 10 / 5.50

给定这些订单，就不会有交易；即买方准备支付的最高价是5.30，卖方准备出售的最低价是5.35。

然而，如果你看一下总的订单量，大约有100个买盘，而45个卖盘，这意味着有不少人对XYZ股票感兴趣，一些人迟早会更愿意支付5.35或5.40的机会很大。但是，如果是反过来，卖出的人比买入的人多，说明准备卖出的人多，价格可能会往下走。

还有各种其他的分析和见解，这些分析和见解来自于【订单簿】(http://en.wikipedia.org/wiki/Order_book_%28trading%29)，而不仅仅是实际发生的交易。

_ 编辑: _ 引用你发布的链接中的一句话 “换句话说，如果股价上涨（即买入者多于卖出者），那么买入股票是对的，同样，如果股价下跌，那么卖出股票也是对的。但如果真是这样，那么股价就永远不会改变方向，趋势也永远不会逆转。”

第一部分 “买家多于卖家 "正是我所描述的。买家越多，股票就会上涨，反之亦然。

文章进一步试图定义分析趋势何时会改变……即简单地说，根据我的例子，如果有更多的买家，那么价格就会上涨……在这个新的价格水平上，也许有更多的卖家愿意卖出，而更少的买家愿意买入……因此价格会开始下跌。这篇文章给出了一个分析的方法来预测转折，但像所有的工具，有不是傻瓜的方式来预测，有相当多的情况下，它会出错。

RSI和其他动量指标，如Stocastic和MACD，传统上用来指示，如你所说的超卖和超买**条件。 Investopedia说

超卖是指相关资产的价格急剧下降，并低于其真实价值所在的水平。

我觉得这有点无济于事，因为股票市场是一个由买卖双方商定价格的社区。商定的价格将取决于个别卖方和买方对资产价值的看法。

资产的真实价值可能与资产的认知价值不同。

我觉得上述定义并没有什么用，因为我认为如果要孤立地看待它们的表面价值，那么在实际交易中就会遇到麻烦。

如果你考虑下图BHP/_AX，周线5期RSI

BHP的价格下跌有可能是由于中国对资源的需求降低，而当时中国的经济正在收缩，所以可能不是超卖，实际上是重新估值？

我认为，超卖和超买也许是一种方便的标签，随着时间的推移，人们有了一种共同的认识，这种认识对描述股价走势有帮助，但对决定交易行为没有帮助。

我可能会对超卖提出另外一个细微的建议，那就是在某个时间点上，它显示了市场的看法，即在价格和成交量上，卖家比买家强。仅仅因为股价的RSI低于30%，并不意味着它不会停留在这个水平或进一步下跌，与价格的关系类似。当然，反过来说，也适用于超买。

这与买入价和卖出价有关。它们之间通常有一个价差，所以买家想在9.95美元买入，而卖家想在10.05美元卖出

这两个价位都可以无限期地放在那里，或者有人可以下一个新的限价单，希望得到卖家的匹配。

但你可以对下单进行分析，看看订单是在买入方还是在卖出方得到成交。如果买家比卖家多，那么买入方的订单将更多地被执行，因为买家愿意接受卖家的市场价格。

如果我没记错的话，这些信息是按订单计算的。

在一个大的市场买单中，一旦最近的卖家被成交，下一个卖家（价格更高）就会被成交，以此类推。

我经常听到/读到技术分析人员观察图表上的交易量和价格走势，并声称 “买方比卖方多"，或者反之亦然。既然每笔交易都需要一个买家和一个卖家，那么成交量/价格怎么能说明其中一个比另一个多呢？这到底是什么意思呢？

"买家比卖家多 "是一个不准确的描述，已经被普遍使用。市场是一个拍卖市场，净多余的成交量会影响价格，而不是买家或卖家的数量。

例如，XYZ is的现价为50.00×50.10美元，大小为8x4。这意味着有1到8个买家以50.00美元的价格买入总共800股，有1到4个买家以50.10美元的价格卖出400股。请注意，4个买家以50.10美元买入100股与1个买家以50.10美元买入400股的效果是一样的，因此，影响价格的不是买家和卖家的数量，而是买入量与卖出量。

如果买方以50.10美元的卖出价取出400股可用股票，而没有人以50.10美元的价格卖出股票，那么卖出价就会上升到订单簿中的下一个卖出价。如果是以50.20元卖出200股，那么报价就变成了50.00元×50.20元，大小为8x2。

现在，如果有一个新的买家买了500股，愿意多付5美分，那么报价就变成了50.05×50.20美元，大小为5x2。

在一天中，如果在当前的价格有类似数量的买入和卖出量，那么就会达到平衡，价格就会无处可逃。如果有过多的买入量，并且把当前的要价拿出来，价格就会上涨。反之，如果卖出量过大，把当前的出价拿掉，价格就会下跌。

至于Welles Wilder的RSI，它是对变化率和随机指标的改进，因为它消除了早期数据的 "带走 "效应。因为它是一个比率，所以省去了需要大量历史数据的问题，但因为在计算中使用了比率，所以它的波动性和不稳定性较强。

较短的RSI周期会导致较多的鞭打。较长的RSI周期导致更可靠的信号，但由于进入和退出的延迟，它们的利润率不高。

不要太相信这种信号是准确的。任何超买的东西都会变得更超买，任何超卖的东西都会变得更超卖。如果你想验证这一点，回测一些数据集。它可能会治愈你使用它们:->)

简而言之，这样的技术分析指标可以提供支撑和阻力、趋势和当前动能等信息，但它们只是反映了过去的价格和/或成交量的变化，它们绝对不能预测未来的发展。这就像从后视镜中看自己曾经去过的地方。