假设我以100元/股的价格进入一只股票。股价在两天内上涨3%，我就卖出股票，收取利润。这和我买入同一只股票的看涨期权合约，并通过它上涨3%，在与普通股票基本相同的点位退出而获利的情况如何比较？我想知道，如果有人在期权方面有经验，可以基本上比较所有阶段的期权路线（进入市场，设置跟踪止损，退出市场等），以及如何比较简单地购买股票 - 同时考虑到交易费用，期权溢价，其他成本与每个方法。
无论我采取哪种方式–股票或期权，我都在尝试确定哪种方式最适合我，假设我选择的股票利润在3-5%之间。
我感谢任何澄清。
近3年前，我写过一篇文章， Betting on Apple at 9 to 2 ，其中描述了一个赌注，股价35%的变动，期权交易的回报率是354%。杠杆作用是双向的，不动，或者稍有下调，这个赌注就会输掉。虽然我觉得这很有娱乐性，但我不认为这是投资。
有了2-3万美金，我建议先进行纸面交易，如果你进入期权交易，一次交易的金额不能超过这笔钱的20%。如果你有5万块钱的赌资，仓位不要超过10%。
我从实际期权交易中学到的第一件事就是流动性很重要。很少有人对交易和我一样的期权感兴趣，所以很容易陷入持有盈利合同到到期的境地，除非我以比价值低很多的价格卖出它们。
我还了解到，期权是一种保险，没有人能够通过购买保险赚钱（长期来看）。
所以你可以用期权来对冲，从而防止损失，但你也钝化了你的收益。
编辑：IMO，期权（长期来看）只为经纪商赚钱，因为你在买入和卖出时都要支付佣金。在我的经纪人那里，期权的佣金比股票（或ETF）的佣金高。
首先，提一点–更好的分析要求分析一系列的结果，而不是只分析一种结果；给每一种结果分配一个概率，并比较预期值。然后根据风险承受能力来调节选择。
但现在，只需看一下3%的结果或方案和2天的时间框架。假设你的可投资资金正好是1000元（一切乘以5为5000元，等等）。
A.买入股票：价值到了103；你的投资到了1030美元；净收益是30美元，减去比如说20美元的佣金（你应该在不同的经纪商之间进行比较，我用的是一个收费9.99加微不足道的政府费用）。
B.以每股0.40美元的价格买入100的看涨期权，30天后到期（12月23日）。这是个比较复杂的问题。要评估这个问题，你需要估计100看涨期权的价值，0美元进出，剩余30天，到100看涨期权的价值，3美元进出，剩余28天的移动。这种变动会根据标的股票的波动率而变化，这是一个高级的话题；但有一些技术可以估算，在你掌握了技巧之后，使用起来就变得简单了。无论如何，我们假设在这种情况下，期权价格的预期变动是从0.40美元到3.20美元。由于你用1000元买了2500份期权，所以收益将是2500乘以2.8=7000。
C.以每股0.125美元的价格买入102的看涨期权，到期日为30天后（12月23日）。为了评估这一点，你需要估计一个102看涨期权的价值，2美元出头，剩余30天，到一个102看涨期权的价值，1美元进账，剩余28天的移动。这种变动会根据标的股票的波动率而变化，这是一个高级的话题；但有一些技术可以估算，在你掌握了它的窍门之后，使用起来就变得简单了。在任何情况下，让我们说，在这种情况下，期权价格的预期变化是从0.125美元到1.50美元。由于你用1000元买了8000份期权，所以收益将是8000乘以1.375=11000。
D.同样的道理，但从98元的看涨期权开始。E.同样的事情，但从60天后到期的101看涨期权开始。F., … 等……。- 其他选项选择。
同样，把上面的数字算对是一个高级话题，这也是为什么经纪公司警告你期权有风险的原因之一（如果你算错了，你可能会输。即使算对了，结果不好，也会输）。)
总之你需要根据需要 “打分"，找到最优点的期权。但回到第一段，你就应该把整个分析运行在2%的收益上。或者5%的收益。或者5%在4天而不是2天。做多少就做多少，只要是有成果的。评估可能性。然后扣动扳机，买入它。
在潜入之前，先在模拟中尝试这些技术! 求你了!
最后一点，如果你有软件可以帮你评估预测期权价格走势，你不一定要了解如何评估。这个过程我就不说了，除了提一下。
明白大意了吗？
编辑P.S.我忘了说，经纪商处理期权也需要爱心。在你的分析中也要检查这些佣金率。
如前所述，期权包含固有的杠杆作用（利润或损失的倍数）。杠杆 “的大小主要由相对于当前股价的期权行权价和距离到期的剩余时间决定。期权是比股票难得多的投资，因为它要求你对未来价格变动的方向和时间都要**正确。
对于股票，你可以选择买入并永远持有（巴菲特式），即使你错了5年，如果6年后股价终于开始上涨，你未实现的亏损可以突然变成实现的利润。但对于期权来说，盈利和亏损很快就会变成很终局。作为一个专业的期权交易员，我可以给第一次涉足期权的投资者一个最好的建议就是_只购买明显的ITM（价内）期权，包括看涨和看跌。做一个网络搜索 "价内期权"，看看什么是看涨或看跌的资格。ITM期权，杠杆率仍然明显优于直接买入/卖出股票，但你有一个更少的机会，失去所有的溢价。此外，通过相当深的资金，你可以减少在等待预期走势发生时价值的不断流失（市场横向移动比人们通常预期的要多）。
相当深套期保值期权是期权做市商最不喜欢交易的期权，因为它们提供的溢价既不高也不 "容易"。而期权做市商是通过向散户投资者和其他像你一样想要期权的人出售期权来谋生的，所以要把这些联系起来。在你变得相当有经验之前，只交易ITM期权，你就会把成为普通吸盘者的机会降到最低（其他条件相同）。
一些业余期权投资者认为，通过购买非 ITM 的长到期期权（如 1 年以上的 LEAPS）（如 ATM 或 OTM 期权）可以获得类似的好处。这里的问题是，你的重要时间价值在你等待的每一天都在慢慢流失。如果是ITM期权，你的内在价值根本不会流失。只有相对较小的时间价值的期权有风险。因此我的建议是，最初只交易1-4个月到期的相当至深期的ITM期权，这取决于你想在你的行动时间上有多大胆。
更多的观点是买入股票（"做多"）还是期权更好。我的另一个回答给了期权路线诱人的结果，尽管我编了一些数字；但事实上，如果你确切地知道什么时候会发生异动，假设一只股票的期权市场 “不薄 "且有序，那么看涨（或看跌）几乎必然会产生夸张的回报。还有很多很多的陷阱（例如，如果2天后发生了变动，而期权在1天后到期怎么办），所以不能对哪种情况更好做出普遍性的宣判。不过考虑到这一点–据说，在2001年9/11之前的一周，大量的航空股票期权被交易。反常的是，"投资者"（大概是预知了未来几天会发生的事件）可以获得巨大的利润，因为他们确切地知道什么时候会发生大的股价变动，并且有一定的把握知道它的方向 :(
你确切地知道一种证券什么时候会有很大的变动（3%是很可观的），并且确切地知道它什么时候会发生，这可能是非常罕见的，除非你根据内部消息进行交易（这可能会导致监狱的判决）。AAR，我希望这能让你对上述结果的幅度有一些看法，并认识到这样的奇妙结果是相当不可能的：)
然后考虑一下Jack上面的答案（他的和所有的答案都很好）。从长期来看–除非一个人有比整个市场更聪明的价格预测天赋，或者有特殊的知识–他的保险之言是恰当的。